С 1 декабря 2025 года Банк России принимает важное решение, касающееся макропруденциальной надбавки для крупных компаний, имеющих значительную долговую нагрузку. Эта надбавка возрастёт с 20% до 40% – шаг, который не следует воспринимать как ужесточение, а скорее как тщательную настройку оценки рисков в сегменте, где наблюдается заметный рост.
Причины для изменений
В период с января по сентябрь 2025 года многие крупные заемщики увеличили свои долги на 10,2%, что значительно превышает средний рост корпоративного портфеля, составивший 6,5%. Важно отметить, что новое правило коснётся только тех компаний, которые соответствуют трем ключевым критериям:
- Общий долг превышает 2% от капитала банковской системы;
- Задолженность перед конкретным банком превышает 50 миллиардов рублей;
- Коэффициент покрытия процентов составляет менее 3.
Изменения в ипотечном кредитовании
Параллельно с повышением надбавки для крупных компаний, регулятор также обновил параметры ипотечного кредитования на индивидуальное жилищное строительство (ИЖС) и потребительских кредитов под залог недвижимости, начиная с первого квартала 2026 года. В этих секторах наблюдается высокая концентрация заемщиков с высоким уровнем соотношения долговой нагрузки, что в свою очередь может угрожать целостности всего кредитного рынка. Например, доля заёмщиков с задолженностью свыше 80% в ИЖС достигает 29%, в то время как для потребкредитов этот показатель равен 61%. Уровень просроченных платежей по ИЖС составляет 4,6%, в то время как в общем ипотечном портфеле этот показатель ограничивается 1,7%.
Цели и влияние на финансовую систему
Эти меры носят предупредительный характер и направлены на укрепление финансовой стабильности на рынке. Хотя банки продолжат выдавать кредиты, они станут более осторожными при оценке рисков. Регулятор подчеркивает, что изменения не окажут существенного влияния на общие объемы кредитования, но будут способствовать созданию буферного капитала в банковской системе, что в долгосрочной перспективе укрепит финансовую среду.
